카지노의 퀀트들: 당신이 '카드 카운팅' 없이 주식을 사면 안 되는 이유

많은 사람이 투자와 도박을 엄격히 구분하려 하지만, 사실 두 세계를 관통하는 승리의 본질은 하나입니다. 그것은 바로 '나에게 유리할 때만 돈을 거는 것'입니다.

이 단순한 원칙 하나로 카지노를 무너뜨린 천재들의 이야기를 통해, 우리가 주식 시장에서 반드시 가져야 할 진짜 무기가 무엇인지 파헤쳐 봅니다.

1980년대부터 90년대까지, MIT의 공학도들은 라스베이거스 카지노들의 공포 대상이었습니다. 영화 <21>의 실제 모델이기도 한 이들은 블랙잭이 '운'의 게임이 아니라, 남은 카드의 구성에 따라 승률이 변하는 '수학적 기회의 장'이라는 것을 간파했습니다.

전술: 스포터(Spotter)와 빅 플레이어(Big Player)

그들의 시스템은 철저히 분업화된 군사 작전 같았습니다.

• 스포터: 여러 테이블에 흩어져 앉아 최소 금액으로 베팅하며 조용히 카드를 셉니다(Card Counting). 덱에 높은 카드(10, J, Q, K, A)가 많이 남아 플레이어의 승률이 올라가는 순간, 은밀한 신호를 보냅니다.
• 빅 플레이어: 신호를 포착한 빅 플레이어가 혜성처럼 나타나 거액을 베팅합니다. 승률이 51~52%로 치솟은 '황금 시간대'만 골라 하우스의 돈을 털어가는 방식입니다.

그들은 카지노라는 화려한 유혹의 공간에서 '감정'을 완전히 배제했습니다. 돈을 잃고 있어도 시스템상 유리하면 베팅했고, 따고 있어도 확률이 낮아지면 미련 없이 일어났습니다.

카지노는 구조적으로 플레이어에게 불리한 운동장입니다. 하지만 그들은 "내가 불리할 때는 참여를 안 하거나 적게 하고, 내가 유리할 때는 크게 참여한다"는 단순한 전략을 지독할 정도의 규율로 실행했기에 승리할 수 있었습니다.

블랙잭은 아무리 잘해도 플레이어 승률이 50%를 넘기 힘듭니다. 반면 주식 시장은 역사적으로 장기 우상향이 증명된, 플레이어에게 압도적으로 유리한 '축복받은 운동장'입니다.

그런데 왜 수많은 개미 투자자는 이 유리한 판에서 블랙잭 퀀트들보다 못한 성적을 낼까요? 문제는 '카운팅(Counting)'을 하지 않기 때문입니다. 퀀트들은 불리한 판에서도 데이터를 세며 기회를 기다리는데, 개미들은 유리한 판에 서 있으면서도 지금이 나에게 유리한 타이밍인지 전혀 계산하지 않고 감으로 베팅합니다.

주식 시장에도 블랙잭의 카드 카운팅처럼 '지금 내가 유리한지 불리한지'를 알려주는 명확한 지표들이 존재합니다. 우리는 이것을 세야 합니다.

"유리할 때 사고, 불리할 때 쉬어라." 초등학생도 이해할 이 쉬운 방법이 투자 현장에서 실행되지 않는 이유는 인간의 본능 때문입니다. 덱이 불리한데도 남들이 돈을 버는 것 같으면 참지 못하고(FOMO), 데이터가 나갈 때라고 말해도 손실이 아까워 버팁니다.

MIT 퀀트들이 카지노에서 이길 수 있었던 유일한 비결은 그들이 천재여서가 아니라, '데이터가 시키는 대로만 행동하는 기계'가 되었기 때문입니다. 그들은 불리한 운동장에서조차 이 원칙 하나로 하우스를 이겼습니다.